目前操作过的品类及注意事项 2026/4/1

按大类资产分：

权益类

300ETF

标普500ETF：可选择溢价率较低的券种进行购买。如绝对价值和溢价率都相近（如5xx650和1xx655），可无视溢价率，买入绝对价格较低的品种。部分ETF为深交所品种，可以加入尾盘集合竞价。清仓时不宜加入集合竞价，因为可能价格会比较低成交。

恒生科技ETF：境内收盘时间比港股早一小时，所以调仓时无需刻意追求价格，在收盘临近时完成即可。

沪深300股指期货IF：从减少操作的角度，应选取当季合约（在下月之后最近的季月合约），并在每月月末滚动。如三月底调仓时，市面上有04 05 06 09四个合约，下月为04，其后离其最近的季月合约为06，故选择06；如五月底调仓时，市面上有06 07 09 12四个合约，下月为07，其后离其最近的季月合约为09，故选择09.
从贴水的角度考虑，如果某个合约贴水较大，滚贴水收益显著低于月中调仓成本，也可选择——暂未实践。

固收类

十年国债ETF：日内波动其实很小，如仓位较小可提前买卖操作。

10/30年期国债期货T/TL：在收盘前一分钟按盘口挂价优一档挂单，30秒时若还未成交，盘口对价挂单成交。

商品类

黄金ETF

豆粕、有色ETF：均为深交所品种，可以通过尾盘集合竞价操作。清仓时也可酌情使用集合竞价，因其交易量很大。

原油SC合约：从减少操作的角度，应选取在下个月月中会变成主力的合约，一般为配置日月份+3，如三月底调仓时，可选取3+3=06合约。SC合约买卖价差较大，且盘口手数较少，下单时应非常注意限价价格。

燃料油FU合约：其波动与SC合约并非完全相同，可以将近两月日收益对SC进行回归，计算出系数来配置，该系数应及时调整。FU合约名义本金较小，适合小仓位的配置。也可以配置SC合约时，空FU合约来减小敞口。

按工具类型分：

ETF：深市ETF可以参与集合竞价，以拿到收盘价格。境外标的的ETF溢价率会比较离谱，应注意规避。LOF同理。统一标的有多个ETF时，应尽量选择规模大、流动性好、溢价率低的ETF，理论上来说规模大流动性好，溢价率应该就会低，但常有例外，如标普。

期货合约：从减少操作的角度，应选择在下个月中会成为主力的合约，否则月中换月操作麻烦，计算复杂，且成本不可控。